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Marco Antonio Moreno.
Kaosenlared.net
La receta es la
aplicación de una represión financiera sin precedentes, y una oleada de medidas
de fuerza para reducir la deuda.
Un nuevo documento
de trabajo presentado por el FMI entrega un contundente programa de
instrucciones para dar solución a la crisis de la deuda soberana en Europa. El
documento señala que el problema de la deuda es mucho más grave de lo que
se ha visto hasta ahora, y advierte que todas la medidas adoptadas por la UE , la CE , el BCEy el
propio FMI “no serán
suficientes para resolver la crisis”. El mantra de la amnesia colectiva ha
llevado a pensar a estos países que esas medidas (como los planes de austeridad
y los recortes presupuestarios) serían suficientes pero la verdad es que no ha
sido más que una ilusión.
De acuerdo a los
autores del documento (Carmen Reinhart y
Kenneth Rogoff), esta crisis supera todas las crisis anteriores, con una
deuda que ha batido todos los récord históricos y que tiene atrapada a toda la
economía mundial. La receta es la aplicación de una represión financiera sin
precedentes, y una oleada de medidas de fuerza para reducir la deuda. Estas
medidas serían una mezcla de importantes recortes en la deuda soberana,
confiscación de ahorros privados, controles de capital y generación de
inflación para licuar la deuda con más rapidez e impulsar el crecimiento. Todo
indica que el fantasma deflacionario que
recorre Europa está para quedarse.
El documento señala que deberán aplicarse amortizaciones masivas sobre la deuda para tener efectos significativos en “la mayor situación de endeudamiento de los países occidentales en los últimos 200 años”. Muchos aún se aferran a la ilusión de que los países ricos pueden salir de la crisis con programas de austeridad y recortes públicos. Pero la realidad está requiriendo acciones más implacables: la solución al tema de la deuda pasa por acciones brutales, decididas y enérgicas, señala este informe elaborado por los mismos autores que en 2010 presentaron el documento clave para la aplicación los planes de austeridad.
El documento señala que deberán aplicarse amortizaciones masivas sobre la deuda para tener efectos significativos en “la mayor situación de endeudamiento de los países occidentales en los últimos 200 años”. Muchos aún se aferran a la ilusión de que los países ricos pueden salir de la crisis con programas de austeridad y recortes públicos. Pero la realidad está requiriendo acciones más implacables: la solución al tema de la deuda pasa por acciones brutales, decididas y enérgicas, señala este informe elaborado por los mismos autores que en 2010 presentaron el documento clave para la aplicación los planes de austeridad.
Confiscación de depósitos y recortes masivos
Esta vez es
diferente, parecen decir Reinhart y Rogoff, al señalar que solo la masiva
confiscación de los ahorros privados y también los masivos recortes en la
deuda pueden restablecer la economía de su más duro golpe financiero en 80
años. Reinhart y Rogoff indican que las medidas deben aplicarse con rapidez
para salir de una situación de estancamiento que, de prolongarse, se tornará
peor. Gran parte del mundo occidental requerirá impagos; será necesaria una
confiscación a gran escala de los depósitos y también habrá que promover
una mayor inflación para despejar el camino a la recuperación.
Para Reinhart y
Rogoff la carga de la deuda en los países desarrollados ha llegado a sus
máximos históricos y ya se ha hecho insostenible. Por eso se requieren recortes
masivos y no las nimiedades o retoques que se han aplicado hasta ahora. La
negociación deberá ser al estilo de los años 30, con pérdidas y castigos
importantes y reestructuraciones serias de los saldos que se acuerden de deuda,
en base a parámetros objetivos de crecimiento y empleo.
La presunción es
que las economías avanzadas no recurren a la reestructuración de deudas o a la
represión financiera, porque quita credibilidad a todo el sistema y obliga a
renunciar a objetivos financieros obtenidos con mucho esfuerzo. Sin embargo,
cuando el sistema financiero ha descorrido toda su podredumbre y malas
prácticas (corrupción, manipulación en las tasas interbancarias, generación de
créditos sin base, sobresueldos, etc), no queda más que resetear todo el
sistema y evitar que la economía siga su desplome.
Amnesia colectiva
El documento se
titula Financial and Sovereign Debt
Crises: Some Lessons Learned and Those Forgotten Crisis financiera y deuda soberana: lecciones
aprendidas del pasado – y lo que hemos olvidado, y pone énfasis
en lo que hemos olvidado. El mantra de la amnesia colectiva en la historia
de Europa y Estados Unidos los ha llevado a una negación de la realidad. Se
negó la realidad de la crisis en 2007/2008 y se sigue negando con medidas de
parche. Y cuando las economías se enfrentan a la deflación, a enormes burbujas
en los activos bursátiles, a un desempleo que se mantiene inmutable, se
requiere aplicar en los países avanzados políticas que sólo se habían visto en
el Tercer Mundo.
El
principal defecto de la política europea ha sido pensar que los impagos (default) sólo se veían en países
como Argentina; o que la corrupción y los fiascos empresariales (como el reciente de Sacyr)
era una marca registrada de los países bananeros. Pues bien, la corrupción de
los mercados financieros europeos provocó una caída en el ranking de todos los
países europeos por tanto el 2014 será el año de los grandes impagos europeos y
de la quiebra de esos grandes elefantes que han crecido a la sombra de las
castas políticas.
El documento de Reinhart y Rogoff señala que los países del euro están experimentando un shock en el mismo nivel que los países del Tercer Mundo, y que la magnitud del problema hace que sea muy difícil la salida: “La deuda soberana de los países desarrollados se acerca a niveles no vistos en 200 años”. Por eso no hay una salida fácil y debe aplicarse una cirugía drástica: recortes en la deuda y masivas confiscaciones en los depósitos o la riqueza. En esto podrían apuntar de inmediato al listado de los hombres más ricos del mundo, dado que son los que más se han enriquecido con la crisis.
Medidas radicales
Reinhart y Rogoff analizan las crisis del siglo pasado y muestran que las crisis de deuda siempre han terminado por la aplicación de cortes radicales. Que los políticos de ahora no quieran asumir esta realidad demuestra el estado de amnesia colectiva en el cual se pretende postergar hasta el infinito una amputación que cada día se hace más grande. Como hemos señalado en otros post, gran parte de esta dilación ha sido fruto de
El documento hace un llamado a
las autoridades europeas para mirar la crisis de frente. Los tecnócratas han
fracasado y con ello todos los planes ideados por Angela Merkel a lo largo de
seis años de crisis. Solo Alemania se ha beneficiado, pero la banca alemana
sigue siendo la más apalancada del mundo, mientras los planes de austeridad
solo han dilatado los problemas. Todo indica que habrá que aplicar la brutal
receta que el FMI obligaba a aplicar a los países del Tercer
Mundo: condonación de la deuda por parte de los acreedores, confiscación
de depósitos; controles de capital al interior de la zona euro y otros
mecanismos de represión financiera; y una mayor inflación para licuar los
saldos de deuda.
